Понятие и оценка финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:

1) собственный оборотный капитал (ЕС), определяемый по формуле:

ЕС = СК – F, (9)

Где СК – собственный капитал (раздел III пассива баланса),

F - иммобилизованные средства (внеоборотные активы, раздел Iактива

баланса).

2) собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ) в виде суммы собственного оборотного капитала (ЕС) и долгосрочных кредитов и займов (КТ):

ЕТ = ЕС + КТ ; (10)

3) все основные источники средств для формирования запасов (Е∑) в виде суммы собственного оборотного капитала (ЕС), долгосрочных (КТ) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов:

Е∑ = ЕС + КТ + Кt ; (11)

Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (rP), срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе не выделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерского учета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источников средств, формирующих запасы:

Е∑ = ЕС + КТ + Кt + rP, (12)

где Е∑ - общая сумма источников средств, формирующих запасы;

ЕС - собственный оборотный капитал;

КТ – долгосрочные кредиты и займы;

Кt - краткосрочные кредиты и займы;

rP - задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности, срок оплаты

которой не наступил.

Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:

± ЕС = ЕС - Z, (13)

где Z – запасы;

2) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного долгосрочного заемного капитала:

± ЕТ = ЕТ – Z = (ЕС + КТ) – Z, (14)

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

± Е∑ = Е∑ - Z = (ЕС + КТ + Кt + rP) – Z. (15)

Из привлеченных рассуждений следует, что финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости [7,с.23] :

• Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что соответствует неравенству:

СОК ≥ Зндс (16)

• Нормально устойчивое финансовое состояние, характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, которое соответствует системе неравенств:

СОК < Зндс (17)

ПОК ≥ Зндс

• Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов, соответствующее системе неравенств:

СОК < Зндс (18)

ПОК ≥ Зндс

ОИФ ≥ Зндс

При неустойчивом финансовом состоянии различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Для понимания допустимо неустойчивого состояния обратимся к третьей составляющей системы предыдущих неравенств

ОИФ ≥ Зндс ,

Заменив в обеих частях неравенства комплексные показатели их составляющими, получим:

ПОК + ЗС ≥ СиМ + ЗНП + ГП + ТО + РБП + НДС,

Где СиМ – сырье и материалы;

ЗНП – затраты в незавершенном производстве;

ГП – готовая продукция на складе;

ТО – товар отгруженные;

РБП – расходы будущих периодов;